하나대체운용, 6년 만에 일본 '아실 삿포로' 호텔 매각 성공 : 뉴스 분석- 금융, 증권, 부동산 뉴스 분석을 한눈에

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뉴스 분석

2025-06-10

IRR 40% 수준 추산…투자자 수익 실현 기대

🔍 핵심 요약

자산명: ASIL SAPPORO (일본 삿포로 소재 복합호텔)
매각금액: 약 1,240억 원 (133.3억 엔)
펀드명: 하나대체투자일본부동산투자신탁1호(파생형)
투자기간: 2019년 편입 → 2025년 매각 (약 6년)
청산 IRR(추정): 약 40%
최종 클로징일: 2025년 6월 20일 예정

📌 투자 성공 포인트

코로나19 위기 극복
- 팬데믹 직후 수익성·자산가치 하락
- 적극적인 리파이낸싱·환헤지·공실 관리 전략 운영
호텔 가동률 및 수익 개선
- 객실 가동률: 48.9% → 70% (1년 사이 급등)
- ADR: 8,612엔 → 10,386엔 (약 20% 상승)
리테일 공간 100% 임대 완료
- 모든 매장 리뉴얼 없이 재계약 또는 신규 계약
- 임대료 약 10% 상승
- Rent-Free 조항 제거 → 수익 안정화
자산가치 상승 & 고가 매각 성사
- 감정가: 120억 엔 → 130억 엔 (약 22% 상승)
- 매각가: 감정가보다 높은 133.3억 엔에 매각

🔮 시사점

해외 리테일·호텔 자산에 대한 전략적 장기 보유의 수익성 입증
현지 자산 운영 역량 + 리스크 대응 전략이 장기 수익률에 결정적 역할
코로나19 이후 일본 관광산업 회복세 → 향후 유사 자산 투자 기회 주목

📈 디비리츠 자산 분석팀 코멘트

“이번 딜은 변동성 높은 글로벌 자산 투자 환경 속에서도 리스크를 전략적으로 관리하며 수익을 실현한 대표 사례로 꼽힐 수 있습니다. 리테일 공실률 제로, ADR 상승, 환헤지 전략 등이 종합적으로 작용했습니다. 향후 해외 대체투자 자산 검토 시 참고할 만한 벤치마크 사례입니다.”

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